Les crypto-monnaies sont devenues populaires en Afrique et dans d’autres pays en développement.
C’est selon une note d’orientation publiée récemment par la CNUCED, une agence des Nations Unies. Des proportions importantes des populations du Kenya (8,5%), de l’Afrique du Sud (7,1%) et du Nigéria (6,3%) utilisent ces monnaies numériques. En juin, la République centrafricaine a adopté le bitcoin comme monnaie légale.
Le rapport avertit que l’utilisation généralisée de monnaies numériques non réglementées constitue un danger pour le système financier du continent. Dans une interview avec The Conversation Africa, Iwa Salami, experte en droit et réglementation des technologies financières, examine l’avenir des monnaies numériques en Afrique.
Pourquoi la crypto-monnaie devient-elle populaire en Afrique ?
Les crypto-monnaies ont été acceptées par une grande partie de la population à faible revenu qui était auparavant financièrement marginalisée. La plupart des banques en Afrique n’étaient pas accessibles à ce segment. Même lorsqu’ils l’étaient, les titulaires de compte à faible revenu étaient découragés par les coûts de transaction élevés.
Un autre facteur est la stagnation économique aggravée par les crises de la dette et l’instabilité politique des économies africaines depuis l’ère des indépendances. Cela s’est traduit par des monnaies faibles ravagées par l’inflation dans des pays comme le Kenya et le Nigeria.
Les crypto-monnaies promettaient de s’attaquer à la fois à l’exclusion financière et au problème de la faiblesse des monnaies nationales.
La crypto-monnaie donne à toute personne ayant accès à un appareil mobile et à une connectivité Internet la possibilité de s’engager dans des activités similaires à celles menées par le biais d’institutions financières et d’intermédiaires. Cela inclut les paiements, l’envoi de fonds et les investissements.
L’investissement est particulièrement attrayant pour les connaisseurs techniques. Cela leur donne la possibilité de détenir des actifs qui ne sont pas affectés par la hausse de l’inflation et la dépréciation des devises nationales.
Les crypto-monnaies sont également plus rapides, moins chères et plus faciles à utiliser que les méthodes conventionnelles. En effet, la technologie facilite les transactions peer-to-peer plutôt que de compter sur des intermédiaires. Ces devises étaient plus accessibles que les banques traditionnelles pendant la pandémie et les confinements. Cela a encore stimulé leur utilisation et leur croissance à travers l’Afrique.
Mais il y a aussi des risques.
Premièrement, les crypto-monnaies sont très complexes. Ils nécessitent un peu d’astuce technologique pour être adoptés. Une proportion importante de la population adulte d’Afrique subsaharienne (34,7 %) est analphabète et peut ne pas être en mesure de l’appréhender. Cela, dans une certaine mesure, renverse l’argument de l’inclusion financière.
Deuxièmement, bien qu’il soit avancé que la blockchain est un moyen plus sûr d’effectuer des transactions, l’inconvénient, bien sûr, est que si vous perdez votre clé privée, il n’y a aucun moyen de récupérer vos fonds. C’est une menace qui n’existe pas si vous avez un compte bancaire.
Troisièmement, les crypto-monnaies ont une histoire de volatilité (comme c’est actuellement le cas sur le marché de la crypto). Cela a nui aux investisseurs de détail, en particulier à ceux qui ne comprennent pas ce type de classe d’actifs.
Une autre question qui préoccupe profondément les États africains est la menace potentielle à la souveraineté monétaire. Si jamais la cryptographie était plus largement utilisée que la monnaie fiduciaire nationale, les agences monétaires nationales telles que les banques centrales pourraient ne pas être en mesure d’ orienter leurs économies vers une voie de croissance en utilisant la politique monétaire. Une telle politique est, après tout, principalement administrée par le biais des monnaies nationales.
Une menace associée est l’affaiblissement des contrôles efficaces des capitaux dans les États africains. Celles-ci sont nécessaires pour empêcher la fuite des capitaux des économies nationales. Tout affaiblissement peut entraîner une volatilité importante des taux de change et une dépréciation rapide des monnaies nationales.
La stabilité financière est également menacée. Cela pourrait résulter d’une exposition importante que les institutions financières, comme les banques, ont vis-à-vis des entreprises de cryptographie, par exemple par le biais de prêts. La réglementation dans certains pays africains, comme le Nigéria, résout ce problème en restreignant les transactions entre les banques et les fournisseurs de services de crypto-actifs.
Quel est l’avenir des crypto-monnaies en Afrique ?
Malgré le ralentissement continu du marché, la crypto-monnaie représente l’avenir de la finance et des transactions financières. Et il y a des indications que les crypto-monnaies sont là pour rester, comme en témoigne leur reconnaissance croissante par les pays. À un extrême, les gouvernements d’El Salvador et de la République centrafricaine ont adopté le bitcoin comme monnaie légale, bien que sa mise en œuvre et son impact sur leurs économies au sens large aient fait l’objet de critiques sévères.
D’autres, comme le Nigéria, ont reconnu la nécessité d’une représentation étatique des monnaies numériques sous la forme de monnaies numériques de la banque centrale. De nombreux autres pays explorent maintenant cette option.